Статьи

Рассмотрим, сколько тратили крупнейшие компании на исследования, и на какие проекты были направлены инвестиции.

Год за годом компания Roche вкладывала в исследования и разработки больше всех. Но в 2023 году компания уступила не только ближайшему конкуренту ‒ Johnson & Johnson, но и Merck & Co. 2023-й стал годом смены парадигмы: после COVID-19 в фармацевтической отрасли пришел рынок препаратов от ожирения. Главные лидеры ‒ Mounjaro от Eli Lilly  и, конечно, Ozempic и Wegovy от Novo Nordisk, которая вообще в список не вошла. Но то же самое можно сказать и о многих фармкомпаниях, попавших в список лидеров по бюджетам в R&D, включая Roche и Novartis.

ТОП-10 крупных бюджетов на R&D в фармацевтической отрасли на 2023 год

1. Merck & Co.

Бюджет на R&D в 2023 году: $30,53 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: 126%
Общий доход в 2023 году: $60,1 млрд
Бюджет на R&D как процент от выручки: 50,8%

На первый взгляд может показаться, что расходы Merck на исследования и разработки (R&D) в 2023 году ‒ это ошибка. Однако это не так. Более половины этих затрат связаны с предыдущими сделками.

Merck объявила о расходах на R&D в размере $30,5 млрд за 2023 год, что значительно выше $13,5 млрд за 2022 год. Из этой суммы $5,5 млрд было направлено на сотрудничество с Daiichi Sankyo по разработке антител и лекарств (ADC), а $11,4 млрд ‒ на приобретение компаний Prometheus и Imago BioSciences. Если вычесть расходы на развитие бизнеса, то затраты на R&D составят $13,6 млрд, что всего на $100 млн больше, чем в 2022 году, и составляет 23% годовой выручки Merck.

Основное внимание Merck в области онкологии сосредоточено на ADC, что подтверждается сделками с Daiichi и Kelun. Компания разрабатывает ряд доклинических ADC, испытания которых начнутся в ближайшие годы. Merck также тестирует Keytruda в сочетании с препаратом Padcev от Pfizer для лечения уротелиального рака. Кроме того, компания активно инвестирует в иммунологию и кардиологию.

2. Johnson & Johnson

Бюджет на R&D: $15,1 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: 6,7%
Общий доход в 2023 году: $85,2 млрд
Бюджет на R&D как процент от выручки: 17,7%

Расходы компании на исследования и разработки (R&D) в 2023 году превысили $15 млрд, что стало рекордным показателем для компании, -это на почти $1 млрд больше, чем в 2022 году, несмотря на отделение подразделения по производству товаров для здоровья Kenvue. Доля доходов, направленная на R&D, осталась на уровне 17,7%, как и в 2022 году.

Рост расходов совпал с пересмотром стратегии R&D, включая значительное сокращение направления инфекционных заболеваний и вакцин (ID&V), расходы на которые ранее исчислялись сотнями миллиардов долларов. В конце января 2023 года сотрудники ID&V узнали о прекращении многочисленных программ, включая разработку вакцин против COVID и RSV (респираторно-синцитиального вируса).

Сейчас J&J сосредоточена на нейробиологии, онкологии и иммунологии, на которые пришлось 78% выручки в 2023 году.

3. Roche

Бюджет на R&D: 13,24 млрд швейцарских франков ($14,97 млрд)
Изменение по сравнению с 2022 годом: -5,7%
Общий доход в 2023 году: 58,72 млрд швейцарских франков ($66,4 млрд)
Бюджет на R&D как процент от выручки: 22,6%

В 2023 году Roche опустилась на две строчки в рейтинге, стремясь повысить отдачу от своих инвестиций и избежать неудач.

Гендиректор Т. Шинекер и его команда успешно избежали провалов, таких как неудача с гантенерумабом для лечения болезни Альцгеймера. Хотя у компании было немного исследований на поздней стадии, препарат для лечения пароксизмальной ночной гемоглобинурии "Кровалимаб" составил конкуренцию "Солирис" от AstraZeneca.

Roche завершила год успешными испытаниями ингибитора PI3K инаволисиба при раке молочной железы, который превзошел Piqray. Предположения о неудаче тираголумаба не оправдались: в начале 2024 года подтвердился его успех в лечении рака пищевода. Компания также добилась успехов в борьбе с рассеянным склерозом и на промежуточном этапе разработки лекарства от гипертонии "Зилебезиран" в партнерстве с Alnylam. Roche получила эксклюзивные права на продажу препарата за пределами США, а в США права будут совместными. Alnylam получила авансовый платеж в размере $310 млн.

В конце 2023 года Roche заключила сделку с Roivant Sciences и Pfizer на $7,25 млрд, приобретя их совместную компанию Telavant Holdings и права на препарат КМЕ-3101 для лечения заболеваний кишечника. Также Roche вышла на рынок препаратов от ожирения, приобретя Carmot Therapeutics за $2,7 млрд, с разработками для лечения ожирения у пациентов с диабетом и без.

4. Novartis

Бюджет на R&D: $11,37 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: 23,9%
Общий доход в 2023 году: $45,4 млрд
Бюджет на R&D как процент от выручки: 25%

Бюджет 2023 года на R&D в размере $11,37 млрд был почти на четверть выше, чем в 2022 году ($9,17 млрд).

Весной 2023 года компания Novartis сократила свой портфель на 10%, чтобы сосредоточиться на пяти терапевтических направлениях: сердечно-сосудистые заболевания, гематология, солидные опухоли, иммунология и нейробиология.

Novartis продолжила серьезно инвестировать в радиофармацевтические препараты, которые являются основой ее стратегии борьбы с раком. В то время как другие крупные игроки устремились на рынок лечения ожирения, Novartis после второй фазы отказалась от своей разработки из-за невысокой эффективности.

Вместо этого фармкомпания сосредоточилась на слияниях и поглощениях, завершив в августе приобретение Chinook Therapeutics за $3,2 млрд. Несколько месяцев спустя данные третьей фазы препарата Chinook показали серьезное улучшение при заболевании почек, что позволило Novartis подать заявку на ускоренное одобрение FDA в 2024 году.

5. AstraZeneca

Бюджет на R&D: $10,94 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: 12%
Общий доход в 2023 году: $45,81 млрд
Бюджет на R&D в процентах от выручки: 24%

В 2023 году AstraZeneca выделила дополнительно $1,2 млрд на производство новых препаратов, поднявшись с шестого на пятое место в рейтинге. В отчете за 2023 год компания отметила 27 запусков третьей фазы испытаний, из которых 10 обладают "потенциалом блокбастера".

Недавние приобретения, такие как Neogene и Gracell, а также партнерства с Quell Therapeutics и Cellectis, начинают приносить результаты. AstraZeneca возлагает большие надежды на баксдростат, препарат для лечения резистентной и неконтролируемой гипертонии, приобретенный у CinCor Pharma за $1,8 млрд в начале 2023 года.

Компания также ожидает успеха нескольких препаратов в третьей фазе испытаний, включая ALXN2220 для лечения транстиретиновой амилоидной кардиомиопатии и эфзимфотаза альфа для лечения гипофосфатазии.

6. Pfizer

Бюджет на R&D: $10,67 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: -6,65%
Общий доход в 2023 году: $58,5 млрд
Бюджет на R&D как процент от выручки: 18,2%

Из-за падения спроса на вакцину против COVID-19 и противовирусный препарат «Паксловид» компания провела переоценку ценностей.  Pfizer уволила сотрудников исследовательского центра в Ла-Хойе, специализирующегося на онкологии и вакцинах. В ноябре 2023 года компания заявила, что уволит 500 сотрудников на заводе в британском графстве Кент.

Сокращения коснулись не только сотрудников: в октябре 2023 года были завершены пять программ по онкологии, редким заболеваниям и иммунологии.

Но в конце 2023 года была закрыта сделка по приобретению за $43 млрд компании Seagen, в результате чего портфель онкологических программ Pfizer увеличился вдвое ‒ до 60.

7. Eli Lilly

Бюджет на R&D: $9,31 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: 29%
Общий доход за 2023 год: $34,12 млрд
Бюджет на R&D в процентах от выручки: 27%

В 2023 году Eli Lilly увеличила расходы на исследования и разработки (R&D) на $2 млрд, по сравнению с 2022 годом. Eli Lilly, наряду с Novo Nordisk, лидирует на рынке средств для снижения веса и лечения ожирения. В четвертом квартале 2023 года компания выпустила препарат Zepbound, который, несмотря на короткий период продаж, заработал $174,9 млн и обозначил направление будущего развития компании.

Компания также стремится доказать, что лекарства от ожирения могут иметь дополнительные медицинские преимущества. Например, Zepbound показал хорошие результаты при лечении метаболически ассоциированного стеатогепатита (MASH). Препарат следующего поколения, маздутид, перешел во вторую фазу испытаний. Партнер Innovent Biologics сообщил, что двойной агонист рецептора GLP-1/глюкагона достиг значительных результатов в снижении веса на 32-й неделе испытаний.

В прошлом году Eli Lilly начала первую фазу испытаний агониста инсулиновых рецепторов для лечения диабета и натрийуретического пептида для лечения сердечной недостаточности.

Компания также сделала большой шаг в радиофармацевтике, приобретя POINT Biopharma за $1,4 млрд. Полностью интегрированная Loxo Oncology планирует ввести в клинические испытания пять новых молекул в этом году.

Эксперты размышляют, сможет ли Eli Lilly, с текущей рыночной капитализацией в $780 млрд, стать первой фармацевтической компанией с оборотом в триллион долларов.

8. Bristol-Myers Squibb

Бюджет на R&D: $9,29 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: -2,22%
Общий доход в 2023 году: $45 млрд
Бюджет на R&D как процент от выручки: 20,6%

2023 год был отмечен кадровыми перестановками - компанию покинул глава отдела исследований и разработок Весси, а его место занял доктор Роберт Пленге, который при анализе портфеля отказался от нескольких препаратов, включая анти-TIGIT и средство для лечения MASH второй фазы.

Антагонист рецептора лизофосфатидной кислоты 1 (LPA1) показал положительные результаты при прогрессирующем легочном фиброзе (PPF). Успех во второй фазе может составить конкуренцию существующим препаратам для лечения интерстициальных заболеваний легких, таким как Esbriet от Roche и Ofev от Boehringer Ingelheim.

В 2023 году BMS активно занималась слияниями и поглощениями, потратив $18,1 млрд на приобретение Karuna Therapeutics и RayzeBio в декабре. Покупка Karuna за $14 млрд принесет BMS KarXT, потенциальное средство для лечения шизофрении, ожидающее одобрения FDA. BMS также приобрела радиофармацевтические препараты от RayzeBio, включая RYZ101, который находится на третьей фазе испытаний для лечения гастроэнтеропанкреатических нейроэндокринных опухолей, с первичной датой завершения в июле 2025 года.

9. AbbVie

Бюджет на R&D: $7,68 млрд
Изменение по сравнению с 2022 годом: 18%
Общий доход в 2023 году: $54,32 млрд
Бюджет на R&D как процент от выручки: 14,1%

В 2023 году, готовясь к потере патента на Humira, AbbVie увеличила расходы на исследования и разработки (R&D) более чем на $1 млрд. В конце года компания приобрела ImmunoGen и Cerevel за $10,1 млрд и $8,7 млрд соответственно, что оказалось удачным вложением. ImmunoGen принесла программы конъюгации антител и лекарств, а также одобренное лечение рака яичников Elahere. Cerevel занимается разработкой методов лечения психических и неврологических заболеваний.

Одним из ключевых активов AbbVie стал лутикизумаб, который во второй фазе исследования показал улучшение при болях у пациентов с гнойным гидраденитом. В феврале старший вице-президент Рупал Таккар отметил, что в исследовании участвовали пациенты с тяжелыми стадиями заболевания. В 2024 году планируется третья фаза испытаний лутикизумаба, а также его тестирование при язвенном колите и болезни Крона.

AbbVie также развивает новые программы для иммунологического препарата Rinvoq, проводя третью фазу испытаний при гигантоклеточном артериите, волчанке, гнойном гидрадените, очаговой алопеции и витилиго.

В области онкологии в 2024 году начнутся третьи фазы испытаний препарата Эпкинли при диффузной крупноклеточной В-клеточной лимфоме и фолликулярной лимфоме.

1 июля генеральный директор Ричард Гонсалес уйдет в отставку, и его место займет нынешний президент и главный операционный директор компании Роберт Майкл.

10. Sanofi

Бюджет на R&D: €6,73 млрд ($7,32 млрд)
Изменение с 2022 года: 3%
Общий доход в 2023 году: €43,07 млрд ($46,81 млрд)
Бюджет на R&D как процент от выручки: 15,6%

Sanofi вернулась в топ-10 благодаря значительному увеличению бюджета на исследования и разработки (R&D) в прошлом году. В 2023 году французская компания сохранила свои позиции, хотя небольшое увеличение финансирования не предотвратило падение с 9-го на 10-е место.

Генеральный директор Пол Хадсон отказался от целевого показателя рентабельности Sanofi, реинвестируя средства в разработку ключевых продуктов. Это решение вызвало шок у инвесторов, что привело к падению акций почти на 20%.

Чтобы успокоить инвесторов, Sanofi подчеркнула успехи фрексалимаба, моноклонального антитела CD40L, приобретенного у ImmuNext в 2017 году, который показал безопасность и эффективность при рассеянном склерозе. Амлителимаб, приобретенный вместе с Kymab за $1,1 млрд, также продемонстрировал эффективность в испытаниях на экзему.

Sanofi представила оба препарата как перспективные активы, которые, наряду с SAR441566 – низкомолекулярным ингибитором TNF во второй фазе испытаний для лечения ревматоидного артрита и бляшечного псориаза, могут принести €5 млрд ($5,4 млрд) в ближайшие годы.

Понравилась новость? Расскажи друзьям на

Еще больше новостей на нашем Telegram-канале